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图为中国老年居民。(Kevin Frayer/Getty Images)

中共官方日前核准靳超出任“平安养老”总经理，平安保险则持续推进“银行+保险”策略。此前，平安养老今年二季度以来陆续裁撤19家中心支公司。分析认为，这是当前中国经济困境下，平安养老为求生存的优化转型，整个养老保险业面临挑战。

人事调整延续“银行+保险”战略

7月30日，中共国家金融监督管理总局发布《关于靳超平安养老保险股份有限公司总经理任职资格的批复》，核准靳超平安养老保险股份有限公司（下称“平安养老”）总经理的任职资格。这一人事变动，意味着平安养老进入新一轮管理层调整周期。

据公开资料显示，靳超曾在招商银行、平安银行等机构担任要职。此次调任延续了平安集团近年来在高管人事安排上的一贯策略：强化银行与保险的业务融合。

分析人士指出，靳超的上任，意在进一步推动养老金管理业务与集团旗下银行财富管理、私人银行、资管平台之间的资源联动，提升客户服务的链条深度与粘性。

19家分支机构关停运营体系“瘦身”

据国家金融监督管理总局历次批复与备案文件，截至2025年7月中旬，平安养老已撤销位于沧州、承德、天水、驻马店、绵阳等5地的中心支公司，另有14家中心支公司处于退出流程中，待后续监管公示完成。

公司未对撤点行动作出公开评论，不过据“金融界”判断，相关机构多集中于非核心城市，业务体量有限，盈利能力不足。

《21世纪经济报道》指出，近年来包括泰康养老、国寿养老在内的多家养老险头部机构，均启动“增核心、减边缘”的机构瘦身策略，反映出行业整体在面对全国经济困境时，正从粗放式扩张转向精细化运营。

分析认为，平安养老密集关停19家中心支公司，在公司层面可以看作“战略优化”和“效率提升”，但它确实也可以被视为当前中国经济形势不景气的一个外在反应。

经济压力传导至养老险传统业务面临挑战

根据平安养老2025年一季度偿付能力报告，公司实现保险业务收入55.07亿元（人民币，下同），同比下降18.67%；但同期净利润逆势增长61.92%，达8.08亿元，在行业中位居前列。利润改善主要源自两方面：一是投资端回暖，权益类资产收益显著上升；二是成本端收缩，网点撤销和运营费用压降带来财务缓解。

不过从年度数据来看，传统业务正面临下行压力。2024年公司原保险保费收入为165.95亿元，同比下降4.2%；净利润为-37.22亿元，亏损主要来自短期高收益产品退场后的空窗期。

2023年底，金融监管总局明令要求养老险公司回归“养老保障本源”，平安养老此前依赖的短期高收益理财型产品因此被迫下架。

这一背景表明，依赖理财型产品驱动业务扩张的模式已不可持续，公司正试图从“规模扩张”转向“价值创造”，但这一转型尚处阵痛期。

监管评级承压客户信任问题待解

尽管偿付能力指标充足，截至2025年一季度末，平安养老的综合偿付能力充足率仍达333.48%，远高于监管最低要求。但其风险综合评级仍为C类，主因在于：

1.2025年一季度涉诉案件78起，同比增长40%；

2.上半年被监管机构处罚12次，累计罚款217万元，涉及“未履行说明义务”“虚假资料”等问题；

3.据“黑猫投诉”平台数据，2025年投诉量同比增长45%，其中68%最终转化为司法程序。

个人养老金增长乏力“生态服务”仍是短板

在个人养老金制度试点持续推进的背景下，平安养老账户增速不及行业平均。

据《中国基金报》统计，企业年金客户数较2024年底减少8%；个人养老金方面，开户人数较2024年底仅增长3.2%，人均年缴费不足3000元，远低于国家政策设定的长期发展目标。平安养老在个人养老金市场份额已从2023年的第三名下滑至2024年第七。

与此同时，公司在“保险+医养”生态构建方面进展缓慢。相比之下，泰康养老2025年新增养老社区床位1.2万张，服务能力明显领先。平安养老尚未建立成规模的实体网络，护理人员数量仅为泰康的约1/3。业界认为，服务能力不足将持续限制其在高端养老市场的拓展潜力。