中国人寿保险在海外投资中存在违规行为，过度强调政治优先而忽视经济风险。图：2007年，位于南京市的中国平安保险公司。
近年来，保险在中国迅速普及，尤其是2013年以后，随着经济高速增长，越来越多的普通家庭开始认识到保险的重要性。大部分人选择缴纳长期保险，例如交20年保费，然后按月领取收益或一次性领取。然而，看似稳健的保险市场背后，潜藏着巨大的风险——中国保险公司在未来十几年可能迎来大规模暴雷，甚至不可避免地面临倒闭。这一现实提醒公众，保险并非绝对安全，投资者必须保持高度警惕，并开始审慎思考如何保护自身利益。
巨额资金积累与海外投资风险
中国保险公司在过去十几年，尤其是2013年至2020年间，收取了大量保费，但支出相对较少，导致手中积累了巨额资金。理论上，这些资金应通过稳健投资产生收益，支撑未来的赔付。然而，现实情况却极为不乐观。大量保险资金被投向荷兰、欧洲等海外市场，但由于缺乏经验和风险控制，很多投资几乎血本无归。例如，中国平安保险通过旗下子公司投资荷兰富通集团（Fortis），在2008年全球金融危机期间遭遇严重亏损；中国人寿保险在海外投资中存在违规行为，包括超出监管范围进行对外投资，也造成部分资金损失。此外，在“一带一路”海外项目中，中国保险公司参与了多个投资项目，但由于政治风险、市场波动和管理不善，部分投资未达预期甚至亏损。海外投资失败与中共强推“一带一路”、过度强调政治优先而忽视经济风险直接相关，显示政策驱动下投资盲目性。
国内投资房地产风险与政策责任
在国内，保险资金的主要投向是房地产企业。由于资金规模巨大，保险公司几乎只能投资大型房地产开发商。部分大型房地产企业的股东中直接包括保险公司，例如，远洋集团的中国人寿和安邦保险持股约29%，恒大集团也曾有保险资金参与投资，其他大型房企如万科、碧桂园、融创、中海、金地等也存在保险公司持股。资金高度绑定房地产市场，一旦房地产企业资金链断裂，保险公司将直接受到冲击。近年来中国房地产行业持续下行，多家大型开发公司资不抵债，保险公司投入的巨额资金回收困难，未来现金流紧张的风险愈发突出。国内投资失败主要源于中共房地产政策及监管措施频繁调整，政策导向直接影响企业现金流和偿付能力。
兑付高峰与倒闭不可避免
从2013年到2020年，中国普通家庭大规模购买保险，使2033年至2040年成为保险兑付高峰期。届时大量保单到期，保险公司必须在短时间内支付巨额现金。然而，由于保险公司在大规模收取保费期间，将资金投入海外投资、房地产和高风险项目，造成大量亏损，积累的资金已经大幅缩水。这意味着，在未来兑付高峰时期，保险公司必然面临严重资金困难，连锁暴雷甚至倒闭几乎不可避免。公众长期被误导认为“银行可以倒闭，保险公司不可以倒闭”，实际上，中国保险公司在资金链断裂或资产无法兑付时是有可能倒闭的，政府并不会无条件兜底。恒大保险作为案例，因资产负债错配和投资风险管理不到位，在偿付能力严重不足时被监管接管，这警示人们，即便是大型保险公司也可能面临倒闭现实。
海外政治动荡与额外风险
海外政治动荡进一步加剧了保险公司投资风险。叙利亚政府被推翻，中资基础设施与能源项目遭受重大损失；斯里兰卡政局更替频繁，中资港口和基础设施项目回报下降；尼泊尔政府总理阅兵后回国即逃亡，夫妻一死一逃，中资企业投资项目停滞。政治风险不仅直接造成海外投资损失，也间接影响保险公司财务状况，加大倒闭概率。中国保险公司在海外投资中面临的不仅是经济风险，还有复杂的政治风险，这使企业资金安全更难以保障。
内部治理与高管贪腐
保险行业内部管理问题同样加剧了风险。例如，安邦保险董事长吴小晖通过复杂的金融操作和企业收购，挪用资金数百亿元人民币，导致资产负债表严重失衡，进一步削弱公司应对未来赔付的能力。这类高管贪腐和公司治理缺陷，使保险企业的倒闭风险进一步上升，也揭示行业监管和内部治理存在严重漏洞，显示出制度性风险和管理漏洞对行业健康的长期影响。
中共政策与体制责任
更重要的是，中共当局在监管和引导方面存在明显责任缺失。在保险行业高速扩张的时期，官方既未对高风险投资进行严格约束，也没有对公众进行充分风险提示，甚至长期宣传“保险公司不可倒闭”，误导民众将大量资金投入保险产品。这种制度性疏漏和政策宣传的误导，使普通投资者承担了本应由监管机构部分承担的风险，也加剧了未来兑付高峰的压力。此外，中共的房地产政策导致国内投资失败，强推“一带一路”及海外政策导致海外投资失败，政策强调政治优先而忽视风险，是保险企业危机形成的直接原因。体制性原因在于，中共继续要求企业在风险动荡、政局不稳地区投资，坚持政治优先而非经济风险优先，这使危机只会愈演愈烈。
公众应对措施
面对潜在倒闭风险，普通人可以采取以下措施保护自身利益：
停止继续缴纳保费，避免资金进一步绑定；
根据保险合同条款提取现金价值或退保资金，确保合法权益；
分散投资风险，不将所有资金集中在单一保险公司或产品；
定期关注保险公司财务状况和监管公告，及时发现风险信号。
这些措施是普通家庭在高风险环境下保护自身资金安全的必要策略，也是对未来潜在金融危机的有效防范。
结论：倒闭不可避免与体制警示
中国保险业表面繁荣，但背后危机重重。长期积累的巨额资金投向高风险领域——海外投资亏损、政治风险频发、国内房地产投资高度绑定、行业下行及高管贪腐，使保险企业倒闭成为不可避免的现实。恒大保险的倒闭警示我们，2033年至2040年将是保险兑付的高危窗口期，若监管和治理不改善，整个行业的大规模暴雷几乎无法避免。公众必须采取有效措施保护自身资金，监管部门也需加强监管与风险防控，以避免金融风险引发社会信任崩塌。
同时，这凸显中共当局在政策导向、监管缺位、政治优先及体制性决策导致投资失败方面的严重责任，而民主、自由是独裁封闭的天然对手，也是解决中国一系列危机的万能药，如果政治优先体制不改变，类似危机在未来只会愈演愈烈。
