2024年6月5日，人们在上海陆家嘴金融区的一家购物中心内购物。(HECTOR RETAMAL/AFP)

中国内需疲软，官方首次推出个人消费贷款、服务业经营主体贷款贴息政策以提振消费，但网民一片吐槽。多位专家指政策效果有限，且不同的政策互相打架，特别是接下来将实施的全面强缴社保措施，或让消费断崖式下跌。

中共国务院新闻办公室（国新办）13日上午召开记者会，介绍昨天（12日）公布的个人消费贷款贴息政策、服务业经营主体贷款贴息政策。

中共财政部副部长廖岷介绍称，就个人消费贷贴息政策而言，目前规定贴息对象为居民使用的个人消费贷款中实际用于消费的部分，包括单笔5万元（人民币，下同）以下的日常消费以及单笔5万元以上的家用汽车、养老、生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品和健康医疗等重点领域消费，贴息比例为1个百分点，大体为当前商业银行个人消费贷款利率水平的1/3，政策实施期为2025年9月1日至2026年8月31日。

官方方案提到，政策执行期内，每名借款人在一家贷款经办机构可享受的全部个人消费贷款累计贴息上限为3000元（对应符合条件的累计消费金额30万元），其中在一家贷款经办机构可享受单笔5万元以下的个人消费贷款累计贴息上限为1000元（对应符合条件的累计消费金额10万元）。

财政部今天举例说，一名消费者使用个人消费贷款20万元用于家里装修、购买家具家电，假设消费贷款年利率3%，必须支付利息6000元；经过1个百分点贴息后，可减少利息支出2000元。

官方说明还提到，严禁将贷款资金用于房地产开发或投资、理财等套利活动。

尽管多家陆媒引述专家意见解析这波政策方案有助于释放消费潜力，但许多大陆网民并不看好这一政策：

“听起来很美，对吧？同时，九部门又给企业送出同样的贴息政策，目的很简单——刺激消费，托住经济。可问题是，老百姓差的真是这点利息吗？差的是——敢贷款消费的底气！”

“这个招感觉蛮无聊的，居民需要增加收入，而不是杠杆。”

“国补之后，贴息来了，让你贷款提起劲去消费，不过很多人缺的不是利息，缺的是本金啊。”

“为了得出居民是否用于消费，是不是要增加一下编制人员监督？”

社交媒体上还有不少网民劝大家千万不要贷款：

“年轻人千万不要超前消费，切记切记切记。”

“中年人千万不要超前消费，到时候你就知道后悔了，额度大的永远翻不了身。”

“过来人告诉你，要不不贷，要不多贷。”

台湾中华经济研究院大陆经济所助研王国臣对大.纪.元;表示，中共官方这个政策是变相的降息。

就当局强调政策的提振消费作用，王国臣表示，现在中国大陆陷入所谓流动性陷阱，再多的货币政策或财政政策都无法有效刺激消费。“最近不管是CPI或PPI都在持续衰退，PMI和NMI采购经理人指数持续低于50%的荣枯线，这很难靠短期的政策扭转。”

12日发布的“个人消费贷款财政贴息政策实施方案”提到，贴息资金由中央财政、省级财政各负担90%、10%。

王国臣表示，现在中国大陆的债务已经非常沉重了，这种财政贴息还要花政府的钱，等于增加债务；另外后续银行的呆账可能会持续上升。

大陆资深资本界人士徐真对大.纪.元;表示，这个政策就是让百姓个人负债，加杠杆来救中共的经济。但对消费的拉动作用不大。可能有些单位需要用这笔钱，比如说是借新还旧，因为它利息低，可以把以前高的利息还掉，还有就是拆东墙补西墙，钱不会投到消费市场去拉动经济，还在金融系统里面。“很多居民家庭的负债率本来就高，如果不是刚性的需求，他不会去借款的。”

中国问题专家王赫也认为政策刺激的力度很小。“中国的住户存款近年大幅攀升至超过160万亿元，相当于GDP的120%以上。大量的有钱人不愿意花钱。这个消费贷款贴息只是一个点，还有限额，对渴望消费的人支持力度很小；而对于有钱人，有钱他不花。这个贷款没有意义。”

中共财政部副部长廖岷称，这是北京中央层面首次对于个人消费贷款、服务业经营主体贷款实施贴息政策，会视情况适时延长政策实施时间或扩大支持范围与调整贷款经办机构范围。

王赫表示，官方等于说明这个政策本身就是个短期政策，还是试探性的，明年会不会持续，要看今年的效果。

王国臣表示，中国大陆出台的政策经常互相打架，一方面在刺激消费，另外一方面则在压抑消费，例如上个月的禁酒令。现在要搞消费贴息，但到9月1日要全面强缴社保，可能会让整个中国大陆的消费断崖式下跌。再加上因美中贸易战，出口时间提前，上半年几乎把下半年的消费动能或经济成长动能都消耗掉了。